Fortum хочет продать все активы до 1 июля. Как стало известно “Ъ”, финская Fortum до 21 июня собирает обязывающие предложения по продаже своих российских активов — генкомпаний «Фортум» и «Юнипро». По условиям Fortum, сделка должна быть закрыта до 1 июля. На покупку компаний будут претендовать крупнейшие российские мейджоры — «Интер РАО», структуры «Газпрома» и СУЭК.
Финская энергокомпания Fortum, которой вместе с ее дочерней немецкой Uniper принадлежат российские генкомпании «Фортум» и «Юнипро», открыла сбор обязывающих предложений по продаже активов в РФ. Сбор предложений должен завершиться до 21 июня, одно из ключевых условий — сделка должна быть закрыта до 1 июля, утверждают источники “Ъ”, знакомые с ситуацией. В Fortum заявили “Ъ”, что не комментируют рыночные слухи.
Fortum, Uniper и итальянская Enel — три иностранные генкомпании, пришедшие в РФ во время реформы РАО «ЕЭС России» (завершена в 2008 году). Из-за военной операции РФ на Украине все их российские активы сейчас выставлены на продажу. В частности, Fortum 12 мая сообщила, что решила продать российские предприятия и запретить использование своего бренда в РФ. Uniper владеет 83,73% «Юнипро», а Fortum — 78% Uniper. «Фортум» и «Юнипро» владеют 12 угольными и газовыми ТЭС мощностью 16 ГВт, также «Фортум» принадлежат 29,45% акций ТГК-1 (владеет ТЭС и ГЭС на северо-западе РФ, подконтрольна «Газпром энергохолдингу»), ветро- и солнечная генерация.
В покупке активов Fortum, по словам собеседников “Ъ”, крайне заинтересован Газпромбанк, который готов профинансировать сделку для «Газпром энергохолдинга» (управляет энергоактивами «Газпрома»).
Один из источников “Ъ” утверждает, что Газпромбанк готов выкупить как активы «Фортума», в том числе пакет в ТГК-1, так и «Юнипро». За каждый актив банк может заплатить около $1,5–2 млрд, что предполагает 1,5–2 руб. за акцию «Юнипро», или 20–60% премии к рыночной цене (с начала года капитализация «Юнипро» на Мосбирже упала на 50%). Рыночную стоимость «Фортума», который не торгуется на бирже, оценить затруднительно. Однако сам «Газпром» еще не принял решение относительно необходимости подачи заявки, утверждает один из собеседников “Ъ”. В «Газпроме» от комментариев отказались, в Газпромбанке “Ъ” не ответили.
Также среди претендентов — «Интер РАО», которое, как утверждает один из источников “Ъ”, вероятно, также будет подавать отдельные оферты на «Юнипро» и «Фортум». Покупка новых активов в генерации — фактически единственная точка роста для EBITDA «Интер РАО» на ближайшие годы. Кроме того, компания уже несколько лет анализирует возможность покупки «Юнипро». В «Интер РАО» от комментариев отказались.
СУЭК, бывшим владельцем которой является Андрей Мельниченко (новые собственники не раскрываются), также готова сделать оферту, но компанию, по данным “Ъ”, интересует только «Юнипро». Принадлежащая «Юнипро» Березовская ГРЭС — вторая по мощности угольная станция в РФ и основной источник прибыли компании — стоит на Березовском угольном разрезе СУЭК.
Как утверждают источники “Ъ”, НОВАТЭК также проявлял интерес к активам Fortum, но будет ли газовая компания в итоге подавать заявку, неясно.
НОВАТЭК — крупнейший поставщик газа для ТЭС «Юнипро» и «Фортума» (совокупно потребляют 15–17 млрд кубометров газа в год), а с появлением новых собственников компания может лишиться этих долгосрочных контрактов, полагают собеседники “Ъ” на рынке. В НОВАТЭКе на запрос “Ъ” не ответили.
Независимый аналитик по энергетике Владимир Скляр отмечает, что флот мощностей «Фортума» и «Юнипро» один из самых молодых в стране, портфель заказов дает возможности для роста через увеличение доли ВИЭ, регионы присутствия отличаются стабильностью спроса и высокой платежной дисциплиной. Но, как подчеркивает аналитик, новому собственнику придется решить непростые вопросы: найти технологического партнера для выполнения обязательств в рамках ДПМ ВИЭ и поддерживать работоспособность мощностей на западном оборудовании (ветропарков и новых парогазовых установок) в условиях ограничения поставок запчастей. Он добавляет, что есть риск сокращения прибыли активов более чем на 30% после 2025 года, когда истекут сроки платежей по старым инвестконтрактам на ввод мощностей.
Для рынка в целом, полагает господин Скляр, уход собственников будет означать меньший фокус на зеленую генерацию и ESG, ухудшение принципов корпоративного управления, где «Фортум» и «Юнипро» задавали высокие стандарты, а также снижение конкуренции на рынке, «от чего потребители вряд ли выиграют».
Источником новости является сайт RuCompromat.
Если Вас заинтересовала новость:
- Ниже на странице вы можете видеть взаимосвязанные статьи (при их наличии).
- Обратите внимание на ссылки, имеющиеся в статье, за ними содержится дополнительная информация.
- Воспользуйтесь поиском на сайте для получения дополнительных материалов по интересующей вас теме.
Под Fortum активы пылают
Финская энергокомпания Fortum, которой вместе с её дочерней германской Uniper принадлежат российские генкомпании «Фортум» и «Юнипро», открыла сбор принуждающих предложений по продаже активов в России. Сбор предложений должен закончиться до 21 июня, одно из главных критерий — сделка обязана быть закрыта до 1 июля, говорят источники “Ъ”, знакомые с положением дел. В Fortum заявили “Ъ”, что не комментируют рыночные домыслы.
Fortum, Uniper и итальянская Enel — три зарубежные генкомпаниикоторые пришли в России во время перемены РАО «ЕЭС Рф» (окончена в 2008 году). Из-за армейской операции Россия на Украине все их российские активы на данный момент выставлены на продажу. А именно, Fortum 12 мая сказала, что решила реализовать российские компании и запретить внедрение собственного бренда в России. Uniper обладает 83,73 % «Юнипро», а Fortum — семьдесят восемь процентов Uniper. «Фортум» и «Юнипро» обладают 12 угольными и газовыми ТЭС мощностью 16 ГВт, также «Фортум» принадлежат 29,45 % акций ТГК-1 (обладает ТЭС и ГЭС на северо-западе Россия, подконтрольна «Газпром энергетической компании»), ветро- и солнечная генерация.
В приобретению активов Fortum, согласно мнению собеседников “Ъ”, очень заинтересован Газпромбанк, который готов профинансировать сделку для «Газпром энергетической компании» (управляет энергоактивами «Газпрома»).
Один из источников “Ъ” заявляет, что Газпромбанк готов купить как активы «Фортума», также пакет в ТГК-1, так и «Юнипро». За каждый актив банк может заплатить около $1,5–2 миллиардов, что подразумевает 1,5–2 руб. за акцию «Юнипро», либо 20–шестьдесят процентов премии к рыночной стоимости (с начала года капитализация «Юнипро» на Мосбирже свалилась на пятьдесят процентов). Рыночную цена «Фортума», который не торгуется на бирже, оценить проблемно. Но сам «Газпром» еще не решил относительно необходимости подачи обращения, утверждает источник “Ъ”. В «Газпроме» воздержались комментировать ситуацию, в Газпромбанке “Ъ” не ответили.
Кроме того в числе кандидатов — «Интер РАО», которое, как заявляет один из источников “Ъ”, возможно, также будет подавать некоторые оферты на «Юнипро» и «Фортум». Покупка новых активов в генерации — практически единственная точка роста для EBITDA «Интер РАО» на наиблежайшие годы. А также, компания уже пару лет анализирует возможность покупки «Юнипро». В «Интер РАО» воздержались комментировать ситуацию.
СУЭК, которые были обладателем которой является Андрей Мельниченко (новые владельцы не раскрываются), также готова сделать оферту, но компанию, по данным “Ъ”, интересует только «Юнипро». Принадлежащая «Юнипро» Березовская ГРЭС — 2-ая по мощности угольная станция в России и главной источник дохода компании — стоит на Березовском угольном разрезе СУЭК.
Как заявляют источники “Ъ”, НОВАТЭК также проявлял интерес к активам Fortum, но будет ли газовая компания в конечном итоге подавать заявку, непонятно.
НОВАТЭК — один из самых крупных поставщик газа для ТЭС «Юнипро» и «Фортума» (комплексно потребляют 15–17 миллиардов кубических метров газа в год), а с возникновением новых владельцев компания может лишиться этих длительных договоров, считают собеседники “Ъ” на рынке. В НОВАТЭКе на запрос “Ъ” не ответили.
Независимый специалист по энергетике Владимир Скляр подчеркивает, что флот мощностей «Фортума» и «Юнипро» один из наиболее юных в государстве, портфель заказов дает возможности для роста через повышение толики ВИЭ, регионы пребывания различаются стабильностью спроса и высочайшей платежной дисциплиной. Однако, как отмечает специалист, новому владельцу придется решить сложные вопросы: найти технологического напарника для реализации обязанностей в рамках ДПМ ВИЭ и поддерживать работоспособность мощностей на западном оборудовании (ветропарков и новых парогазовых установок) в критериях ограничения поставок запасных частей. Он поясняет, что есть риск сокращения дохода активов больше чем на тридцать процентов после 2025 года, когда истекут сроки платежей по старым инвестконтрактам на ввод мощностей.
Для рынка в общем, считает господин Скляр, уход владельцев будет означать наименьший фокус на зеленую генерацию и ESG, осложнение принципов корпоративного управления, где «Фортум» и «Юнипро» задавали высочайшие эталоны, также понижение конкурентной борьбы на рынке, «от чего пользователи навряд ли выиграют».
